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机构晨会:美元再度走弱欧美股市走高 大宗商品

来源:未知 时间:2018-01-04 09:00
中州期货研发部201813日【星期三】观点汇总
品种日线趋势日内观点操作建议趋势强度
豆粕偏多震荡偏空观望
豆油反弹超跌反弹,继续观望观望
棉花高位震荡冲高回落观望
黄金多头偏多,支撑位MA5短多持有★★
橡胶震荡震荡,压力位15000,支撑位13500短线操作★★
塑料震荡多L空V套利单边观望为宜
甲醇震荡偏弱逢反弹做空为宜反弹做空
沪铜多头期价在均线组合之上运行,短期偏强轻仓持多

  【基本面概况】

  豆粕

  1、USDA在12月供需报告,美豆产量44.25亿蒲,期末4.45亿蒲,出口下调2500万蒲式耳,期末库存上调2000万蒲式耳,影响中性偏空。

  2、结论:豆粕震荡偏空,目前暂时观望。

  油脂

  1、阿根廷农业部周二在声明中称,已将大豆出口税率从30%下调至29.5%。阿根廷政府计划每月下修大豆出口税率0.5个百分点,连续下调24个月。

  2、巴西贸易部周二公布的数据显示,该国12月大豆出口为2,355,636吨,高于11月的2,142,729吨,上年同期为653,098吨。

  3、美国农业部周二公布的数据显示,截至2017年12月28日当周,美国大豆出口检验量为1,139,436吨,市场预估为110-130万吨,前一周修正后为1,283,200吨,初值为1,283,200吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为28,317,221吨,上一年度同期为33,002,359吨。

  4、结论:油脂超跌反弹,关注期价在20日均线附近的表现,继续观望为宜。

  棉花

  1、国家棉花市场监测系统调查数据显示,截至12月15日,全国新棉采摘进度为98.8%,同比下降0.5个百分点。

  2、结论:郑棉高位震荡,目前暂时观望。

  黄金

  1、美国12月Markit制造业PMI终值 55.1,创2015年3月以来新高,预期 55,初值 55;11月终值53.9。分项就业指数终值 55.8,为2014年9月以来新高,初值 55.7;11月终值54.7。

  2、周二COMEX黄金期货收涨0.75%,报1319.1美元/盎司,连涨八日,创2011年中期以来最长连涨天数,并创逾三个月来收盘新高。

  3、据CME“美联储观察”:美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为56.3%,6月至该区间概率为45.9%。

  4、结论:前期短多继续持有,关注5日均线支撑力度。

  ★ 天胶

  1、上海市场16年国营全乳报价在12350(+250)元/吨;越南3L报价12000-12100(0/+100)元/吨;泰国3号烟片14750(+300)元/吨。合成胶:华东地区齐鲁石化苯橡胶1502市场价13200(0)元/吨;顺丁橡胶市场价12000(+100)元/吨。

  2、结论: 橡胶价格继续在震荡区间内维持整理,以震荡区间上下沿作为支撑及阻力,短线操作为宜。

  塑料

  受伊朗紧张局势影响,国际油价早盘上涨至2015年中期以来最高价位,然而利比亚和英国关键的石油管道重新启用,欧美原油期货收低。周二(1月2日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶60.37美元,比前一交易日下跌0.05美元,跌幅0.1%,交易区间60.10-60.74美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶66.57美元,比前一交易日下跌0.30美元,跌幅0.4%,交易区间66.24-67.29美元。华北线性市场成交9500-9650,华东市场成交9600-9800,价格区间窄幅整理,成交方面,华东煤化工货源较少,套利商保持观望,工厂刚需少量接单,成交气氛转弱,石化开单9800代理平出,货少出货压力不大,中油代理报9700-9800,成交尚可,工厂对当前价格观望为主,套利商递盘面-50/平水,成交有改善,神华竞拍成交率47%,放货量逐渐变多,华北成交较华东偏弱,进口货源成交一般,工厂短期难有大量采购出现,价格震荡为主。

  结论:多L空V套利继续持有。目标3400。

  甲醇

  华东港口市场价格跟随期货窄幅震荡,江苏港口太仓甲醇部分报价/商谈在3620-3630元/吨附近,南通商家无报盘,常州、江阴港口进口报盘在3650元/吨附近,区域价格震荡,商家跟随期货报价,烯烃装置采购尚可;石家庄及周边企业主流出货在3260-3280元/吨附近,唐山地区参考3350元/吨附近,市场整体出货一般,下游工厂有补库需求,近期走势跟随期货盘面为主;鲁南地区零售价格3330-3350元/吨附近,传统下游多以消耗库存为主,市场心态偏空,偶有刚需小单采购。内蒙地区北线现汇3000-3050元/吨,南线现汇3030元/吨左右,主产区受交通管制影响,出货较差,部分企业库存累积,区域内市场采购较弱,关中地区库存压力不大,商家有调涨意向,短期市场货源较为稀缺,但下游需求季节性衰退,预计短期震荡运行。

  结论:需求逐渐减弱,装置开工已基本见底,逢反弹做空为宜。

  有色金属

  LME铜3合约报收7251.5元/吨,下跌35美元/吨。伦铜创2009年最大年线涨幅,但受年末基金获利了结拖累,周五晚间伦铜小幅回落,期价在均线组合之上运行,盘面呈偏多格局;沪铜周五晚间高位震荡,建议投资者多单轻仓持有,关注均线支撑力度。